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    全國股轉系統:新三板股權激勵和員工持股計劃制度落地實施

    時間:2020-08-31點擊:


    來源:全國股轉系統     時間:2020-08-21

    為規范掛牌公司實施股權激勵與員工持股計劃業務,保護投資者合法權益,全國股轉公司根據《非上市公眾公司監督管理辦法》《非上市公眾公司監管指引第6號——股權激勵和員工持股計劃的監管要求(試行)》等有關規定,制定了《全國中小企業股份轉讓系統股權激勵和員工持股計劃業務辦理指南》(以下簡稱《業務指南》),于2020年8月21日發布實施。新三板股權激勵和員工持股計劃制度正式落地。

    股權激勵和員工持股作為“利益共享、風險共擔”的治理機制,是創新型、創業型、成長型中小企業吸引人才常用的重要工具。掛牌公司實施股權激勵和員工持股計劃,由于股票在公開市場交易,按照公眾公司要求履行信息披露義務、健全公司治理機制,權利的授予和行使更為透明,收益的兌現預期更為明確,更能充分調動員工參與企業經營的主動性和積極性。在當前應對新冠肺炎疫情沖擊的特殊背景下,股權激勵和員工持股計劃制度在新三板落地實施,有助于掛牌公司在特殊時期留住人才、穩定人心,也是資本市場服務“六穩”“六保”的重要體現。新三板股權激勵和員工持股計劃制度具有以下特點:

    一是體現“放”,契合企業特點。授予價格方面,堅持以信息披露為核心的基本理念,在價格掛鉤管理上體現靈活性,授予價格、行權價格低于規定的,公司應說明定價依據和合理性,主辦券商發表意見。授予比例方面,考慮掛牌公司股本規模普遍較小,將股權激勵比例的上限設為30%,對單人激勵比例或員工持股計劃比例不設限制,盡可能包容不同類型企業的個性化激勵需求。績效考核指標方面,董事、高管作為激勵對象的,應當設立績效考核指標,對核心員工不強制設立績效考核指標,充分尊重中小企業的發展規律和自主管理。

    二是明確“管”,強化市場約束。規定股權激勵實施程序,明確了內部審議、激勵名單公示、強制回避表決、變更或終止程序、中介機構核查等方面的規定,發揮企業內部監督和制約作用。充分發揮券商督導優勢,要求主辦券商全程深入跟進,對股權激勵和員工持股計劃方案設計、定價依據和定價方法的合法合規性發表明確意見,對股權激勵和員工持股計劃的實施情況進行持續督導。強化信息披露,在參與人員范圍、預留權益比例等方面明確限制要求,對激勵方案要素、定期實施情況等方面明確披露要求。

    三是突出“服”,順應市場需求。業務流程方面,以發行股票作為激勵標的股份來源的,按照規則進行審議和披露后,即可辦理激勵股份的登記手續,無需再履行定向發行程序,最大限度減少重復管理,降低市場成本。持股計劃管理模式上,掛牌公司可以委托專業機構進行管理,將持股計劃備案為封閉期不少于12個月的金融產品,也可以自行管理、閉環運作,但封閉期不少于36個月。掛牌公司可根據自身實際需求和實施成本進行選擇。持股計劃載體方面,既可用專用賬戶、資管產品等常見類型,也充分尊重新三板市場已有的員工持股實踐經驗,允許選擇公司法人或合伙制企業等作為載體,拓寬了企業選擇。

    下一步,全國股轉公司將在中國證監會的領導下,持續推進新三板改革創新,充分發揮精選層的帶動和激活作用,協同推進創新層、基礎層制度和服務創新,促進市場活力與財富效應得到更好釋放,助力掛牌公司創新發展。

     

    《全國中小企業股份轉讓系統股權激勵和員工持股計劃業務辦理指南》公告及全文閱讀鏈接:

    http://www.neeq.com.cn/important_news/200008980.html

     

     

     


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